Hipgnosis acuerda un acuerdo de 1.400 millones de dólares para venderlo a Concord

Hipgnosis Songs Fund, la compañía británica que ayudó a reactivar la fiebre de la industria de la música por acuerdos de catálogo (adquiriendo decenas de miles de canciones de Justin Bieber, Neil Young, Shakira y otros) pero que ha visto caer el precio de sus acciones, ha llegado a un acuerdo tentativo para venderse a Concord, una importante compañía de música independiente, por 1.400 millones de dólares.

Hipgnosis, que cotiza en la Bolsa de Londres, dijo el jueves que su consejo de administración había dado la aprobación unánime. Pero el acuerdo aún enfrenta lo que podría ser un obstáculo importante en forma de una opción contractual para que un afiliado compre el catálogo a un precio fijo.

Robert Naylor, presidente de Hipgnosis, dijo en un comunicado: «La adquisición representa una emocionante oportunidad para que nuestros accionistas realicen inmediatamente su participación con una prima, mitigando los riesgos que vemos en el futuro para lograr una mejora material en el precio de las acciones».

Bob Valentine, director ejecutivo de Concord, que tiene una cartera de sellos como Stax y Craft, y grandes participaciones en publicaciones musicales, añadió: «Creemos que podemos integrar los catálogos de Hipgnosis en nuestra cartera más amplia de 1,2 millones de canciones de una manera que beneficiará a los compositores, artistas y todas nuestras partes interesadas».

La oferta en efectivo de Concord de 1,16 dólares por acción representa una prima del 32% con respecto al último precio de cierre de las acciones de Hipgnosis, aunque todavía está casi un 28% por debajo del máximo de las acciones en noviembre de 2021.

La adquisición de Concord, de tener éxito, pondría fin a una de las historias más tumultuosas en la historia reciente del negocio de la música. Hipgnosis, considera que las canciones podrían ser “más preciosas que el oro o el petróleo”.

La compañía ha gastado alrededor de 2.200 millones de dólares en adquisiciones de catálogos, y artistas destacados como Bieber han recibido hasta 200 millones de dólares por los derechos de sus canciones. Apenas en septiembre pasado, una firma financiera independiente estimó el valor del catálogo de Hipgnosis en 2.600 millones de dólares.

En el proceso, Mercuriadis se convirtió en una especie de celebridad en el sector comercial de la música. Siempre vestido con una chaqueta negra de Prada, se presentaba como un comprensivo defensor de los artistas y un vociferante crítico de los principales conglomerados musicales. Mercuriadis también habló sobre el uso de la influencia de Hipgnosis en el mercado para promover mejores acuerdos financieros para los compositores en general.

“La gente piensa que las canciones son objetos inanimados; No lo hago», dijo al New York Times en una entrevista en 2020. «Creo que son la gran energía que hace girar al mundo, y creo que merecen ser manejados con el mismo nivel de responsabilidad que los seres humanos. hacer.»

En la compleja estructura de la empresa, Hipgnosis Songs Fund, la entidad que cotiza en bolsa, es un «fideicomiso de inversión» que posee los derechos de las canciones, mientras que una empresa separada, Hipgnosis Song Management -propiedad de Mercuriadis y la gigantesca firma de inversión Blackstone- es su «inversión». tutor.» ”, haciendo gran parte del trabajo de adquirir esos activos.

Durante los últimos dos años, a medida que las tasas de interés aumentaron, el precio de las acciones de la compañía se desplomó. En octubre, después de que la empresa suspendiera su dividendo, los accionistas votaron en contra de mantener la estructura de la empresa como fondo de inversión, lo que desencadenó una revisión estratégica y evaluación de sus activos por parte de un nuevo asesor financiero.

Esa valoración, anunciada en marzo, redujo el valor de los activos de Hipgnosis en un 26%, a poco menos de 2.000 millones de dólares, y ofreció una severa revisión de sus prácticas comerciales. Hipgnosis Song Management, según la revisión, había pagado de más por la mayor parte de su catálogo y había exagerado los ingresos y ganancias del fondo; y el Hipgnosis Songs Fund había sobreestimado la participación de propiedad que tenía en muchas canciones.

Al anunciar su acuerdo con Concord, Hipgnosis dijo que «animará» al asesor de inversiones a rescindir su llamada opción de compra, que le da derecho a igualar cualquier oferta de terceros. Hipgnosis Song Management no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.